今天是年10月14日星期四，农历九月初九。每一个秋日的清晨，方正研究向您提供及时新鲜的研究观点，秉持“独立、客观、理性、真诚”的理念，珍重您的信任，保护您的投资。
“每日新观点”将为大家带来：
核心推荐
“强烈推荐”中颖电子：BMS芯片+OLEDIC齐飞，业绩持续超预期（1013）
“推荐”汇顶科技：股权激励强化人才优势（1012）
“推荐”韦尔股份：业绩符合预期，汽车安防CIS高速增长（1013）
“推荐”天士力：复方丹参滴丸获批糖尿病视网膜病变新适应症，添成长新动力（1013）
“推荐”奥园美谷：医美业务稳步发展，光电类布局逐步推进（1013）
“强烈推荐”金博股份：定增加速扩产步伐，建设研究院储备技术（1013）
核心推荐
科技电子
陈杭
中颖电子：BMS芯片+OLEDIC齐飞，业绩持续超预期
年10月12日，中颖电子发布年前三季度业绩预告。前三季度，盈利2.63-2.71亿，同比+75%-80%；其中，单Q3季度，盈利1.10-1.18亿，同比+96%-%，环比+29.61%-38.42%。点评：锂电池管理芯片快速成长。BMS芯片应用于手机、笔电、可穿戴设备、二轮电动车等，市场空间大，打开公司营收天花板。前三季度，公司锂电池管理芯片销售额同比倍数级增长：1）手机、TWS耳机多家品牌大厂量产；2）笔记本电脑品牌大厂认可和采用3）新国标电力自行车及储能市场快速成长。BMS芯片逐步向32位、0.11um/90nm/55nm演进，公司国内领先。AMOLED显示驱动芯片放量。H1销售额1.亿元，同比增长.78%，毛利率大幅提升7.93%至30.35%，Q3增长势头持续。公司产品放量进入手机维修市场，叠加AMOLED显示驱动供应紧张，全球AMOLED显示驱动芯片涨价，预计该业务今年营收将大幅提升。公司AMOLED系列新产品正在开发，计划年底向市场推出产品，有望进入前装市场。工控级MCU芯片稳健成长。
1）小家电MCU市占率较高，持续受益于行业需求增长。
2）白电MCU新推出ARMcortex-M3内核、55nm高阶制程产品，专注于高性能白色家电主控MCU和显示控制MCU，已有客户导入。
3）电机控制芯片销售增长强劲。电机产品线推出32位ARM内核产品，已在变频大家电应用量产。
4）PC周边键鼠等MCU需求稳定，持续增长。总结：AMOLED显示驱动芯片同比增长数倍，锂电池管理芯片同比增长逾倍，其他产品线的销售同比稳定增长。售价提升及产品结构改善，毛利率同比略有提高。盈利预测：我们预计-年，公司营业收入将达到15.20/22.08/30.25亿元，归母净利润3.60/5.11/6.95亿元，维持“强烈推荐”评级。风险提示：白电MCU放量不及预期；锂电池管理芯片验证不及预期；AMOLED显示驱动芯片拓展客户不及预期。
科技电子
陈杭
汇顶科技：股权激励强化人才优势
10月12日，公司发布年第三期股票期权激励计划授予激励对象名单。股权激励绑定核心管理及技术人员，未来增长可期。本次激励计划授予的激励对象总人数为人，包括：公司高级管理人员；公司核心管理人员；公司核心技术（业务）骨干，有助于充分调动员工积极性，吸引和保留更多优秀人才投身公司业务发展。指纹识别业务持续放量，IoT增长空间广阔。公司在屏下光学指纹领域拥有成熟且雄厚的技术储备，不断迭代升级超薄屏下光学指纹方案，未来将推动更大规模商用；侧边和超窄侧边电容指纹方案凭借稳定的供应保证和良好的服务质量，市场份额同比增长显著。此外，公司积极布局IoT领域，持续推动多功能的健康传感器、低功耗蓝牙等产品和解决方案在智能终端周边、可穿戴设备等领域的规模商用。业务全球化布局，客户资源优质稳定。公司是国内极少数打入全球知名终端厂商供应链的IC设计公司，产品和解决方案广泛应用于三星、谷歌、亚马逊、OPPO、vivo、小米等国际、国内知名品牌。此外，公司与Microsoft、Intel、支付宝、
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